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  股票名称 最新价 最高目标价 目标空间 排名变化
1 正邦科技 37.40 145.73% --
2 周大生 38.70 115.12% --
3 天邦股份 27.40 107.73% --
4 运达股份 32.60 105.94% --
5 荣盛发展 16.68 102.67% --

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  股票名称 最新价 最高目标价 推荐次数 排名变化
1 贵州茅台 1430.00 28 --
2 晶盛机电 18.67 28 ↑3
3 隆基股份 33.50 27 ↑1
4 亚夏汽车 22.23 27 ↑2
5 五粮液 197.00 27 ↑3

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最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
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20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
中环股份 电子元器件行业 2019-11-15 11.18 19.14 74.16% 11.31 1.16% -- 11.31 1.16% -- 详细
事项: 公司发布公告, 拟与道达尔太阳能国际公司展开合作,道达尔将其控股的全球高效太阳能电池、组件及光伏系统领先企业 SunPower Corporation 在美国和加拿大之外的全球太阳能电池与组件业务分拆到在新加坡注册成立的 MAXEONSOLAR TECHNOLOGIES,PTE.LTD,中环股份拟认购目标公司增发的股本,认购后公司对目标公司持股比例为 28.8480%,成为其第二大股东。 评论: 战略入股 MAXEON, 强强联合, 协同互补。 中环股份将以自有资金在新加坡投资设立独资企业中环新投,作为投资目标公司实施主体, SunPower 将会被分拆成两个独立的、均会在美国 NASDAQ 上市的公司,即 SunPower 与MAXEON SOLAR TECHNOLOGIES,PTE.LTD.。 分拆后,由中环新投投资 2.98亿美元(其中 40%自有资金)认购 MAXEON 增发股本,认购后公司对MAXEON 持股比例为 28.8480%,在满足惯例先决条件前提下,预计 2020年第二季度完成分拆和注资。 ? 有望借力 MAXEON 丰富的国际销售渠道和品牌效应, 拉动公司硅材料海外销售业务,进一步提升全球知名度。 SunPower 专注于高效太阳能电池片、组件、光伏系统制造以及户用、商业分布式光伏销售及安装业务,目标公司 MAXEON 主要业务将包括原 SunPower 除美国、加拿大以外的全球生产、销售网络及专利, 实体主要包含新加坡总部和研发中心、马来西亚及菲律宾电池工厂、中国电池及组件合资公司工厂、墨西哥及法国组件工厂、瑞士销售中心和遍及十多个国家的销售公司。 MAXEON 将会以SunPower 品牌向除美国和加拿大以外的全球市场销售 IBC 产品,并通过与 SunPower 签署的多年期独家供货协议向美国和加拿大市场销售其产品,并向国际市场销售合资公司环晟光伏(江苏)生产的高效叠瓦组件产品。 ? 中环股份单晶硅片创新引领者,产能领先, 料将助力 MAXEON 规模扩张及技术创新部署。 截至 2019年中,中环股份单晶硅片产能 30GW,公司规划 2020年 M12大硅片 16GW,预计 2019-2020年,公司光伏硅片产能有望实现大幅增长,此外公司具备强大资金实力,与 SunPower 拥有数年长期合作伙伴关系, 有望助力 MAXEON5?优质技术创新顺利落地, 降低生产成本, 加速产能扩张和规模化商业化生产。 技术优势融合, 有望加速全球光伏平价趋势。 公司拟通过战略入股方式,将单晶硅材料最新技术与 MAXEON 公司 N 型 IBC 电池最新技术的创新成果优势相结合,并充分融合全球各类高效电池制造商技术优势和 MAXEON 拥有自主知识产权的叠瓦组件技术优势,大幅提升产品性能、提升产品转换效率、降低制造成本,加速全球光伏平价上网进程。 盈利预测、估值及投资评级: 我们维持预计公司 2019~2021年实现归母净利润 11.38、 17.75、 24.62亿元,考虑到增发后的股本变化,对应 EPS 0.34、 0.53、0.74元, PE 33、 21、 15倍。 因公司光伏及半导体硅片业务处于高速增长阶段,给予公司 2020年 30倍目标估值,对应目标市值 532.5亿元, 2020年目标价19.14元, 维持“强推”评级。 风险提示: 下游需求波动;光伏及半导体硅片价格波动;客户认证推进不及预期。
东方财富 计算机行业 2019-11-15 14.44 22.20 59.14% 14.49 0.35% -- 14.49 0.35% -- 详细
建设财经资讯、社交和服务全生态,打造高用户黏性的好产品。公司旗下“东方财富网”是国内最大的财经资讯门户网站之一,也是公司流量生态内的核心网站,其平均单月访问次数高达 3880 万次。公司同时开发了配套基金代销服务的基金垂直板块“天天基金网”和深受股民喜爱的社区社交垂直板块“股吧”,进一步丰富了其互联网生态。另一方面,在移动互联网时代,App 用户成为各家互联网生态公司的必争资源。公司 App 的日活用户月平均值已从 2014 年初的 28 万人上升至 2019年初的 750 万人左右,年复合增速高达 98%。易观数据显示其用户平均每 1.6 天就会使用一次,用户黏性在各可比头部 App 中最高。我们认为这与公司健全的流量生态和强大的互联网运营能力不无关系,也将为公司的业务变现打下坚实基础。 以专业财经生态为依托,金融电商业务独霸一方。公司拥有第三方基金代销牌照,主要通过天天基金为用户提供一站式互联网自助基金交易服务。公司自开展该业务以来,金融电商平台的整体服务能力与水平一直阔步向前,基金代销规模持续增长,且增速较银行系、传统券商系基金代销渠道明显更快。另一方面,随着阿里系、腾讯系、百度系、京东系和平安系等拥有自身渠道优势的巨头们纷纷入场,行业竞争有所加剧。我们认为公司在自建互联网财经资讯和服务生态、海量财经类精准用户的基础上,基金代销规模有望继续保持高增长,但认申购费率随着竞争加剧存在进一步下行的可能。 发挥互联网资源优势,证券业务市占率稳步提升。2018 年沪深两市的股基总成交金额约为 100.58 万亿元,总体体量呈现放大趋势。公司凭借其不断从互联网资源转化形成的用户增量优势,2 年半的时间里,其股基成交额市占率迅速提升至 2%以上,两融余额市占率迅速提升至 1.2%以上,在券商中的排名进步神速以月计算,可谓互联网的赋能效果显著。另一方面,证券经纪业务的行业平均佣金率降幅明显收敛,佣金战有缓和趋势。我们认为证券经纪业务与融资融券业务已成为公司证券业务板块的双引擎,也将继续为公司的业绩增长提供重要的支撑。 投资建议。首次覆盖给予“买入”评级。基于公司以强大的互联网金融生态为重要基础、金融电商服务和证券服务持续增长的假设,我们预计公司 2019-2021 年营收为 40.38、54.67 和 74.59 亿元,净利润为 16.80、25.03 和 37.28 亿元,对应EPS 分别为 0.25、0.37 和 0.56 元。当前股价对应的 2019-2021 年 PE 为 58、39和 26 倍。考虑到公司历史估值中位值约 78 倍和业内较高的 ROE、净利润增速水平,我们认为公司合理的估值区间为对应 2020 年市盈率 60-78 倍,对应目标价区间为 22.20-28.86 元,首次覆盖公司给予“买入”评级。 风险提示。行业竞争加剧的风险,信用风险,市场风险,流动性风险。
东山精密 计算机行业 2019-11-15 19.60 31.20 52.64% 21.05 7.40% -- 21.05 7.40% -- 详细
软板、硬板齐发力,PCB 业务快速发展:公司主要业务涵盖印刷电路板、LED 电子器件和通信设备等领域,产品广泛应用于消费电子、电信、工业、汽车等领域。近几年,公司通过外延收购实现了快速发展,2016 年东山收购 Mflex 后,通过整合,在大客户中不断增加新料号,目前在新款 iPhone单机价值量已达到 20 多美元,营收大幅增长,2017 年营收增长 95%,2018 年营收增长 35%,预计未来 2-3 年将继续保持快速增长。2018 年,公司收购 Multek,通过管理改善和大客户导入,成效显著,老牌的通信 PCB 企业焕发了新的生机和活力,目前公司多层硬板已经顺利通过国内通信设备商认证,明年有望实现大量供货,高阶 HDI 板也进展顺利,有望导入国内大客户 5G 手机,目前华为、OPPO、vivo 手机用高阶 HDI 板基本上从台资 PCB 厂购买,公司具有较好的发展机会。 智能电子硬件创新不止,公司 FPC 业务大有可为:苹果的 iPhone、 iPad、Apple Watch、Airpods 等电子设备采用大量的 FPC 软板,苹果每年 FPC 采购金额约占全球市场需求一半以上的份额。苹果 iPhone 单机 FPC 用量及价值量逐年提升,2019 年苹果 iPhone 11 ProMAX 单机 FPC 价值量高达 60 美元。日本三大 FPC 公司仍占据苹果近 50%的份额,近几年,除藤仓略有增长外,旗胜和住友电工 FPC 营收均出现大幅下滑。我们认为,在消费电子 FPC 领域,技术更新较快,需要持续投入,日本公司在投入上较为谨慎,所以近两年苹果新料号的份额主要给了东山和鹏鼎,如 3D Sensing、MPI、Airpods 新料号等。日本公司在消费电子 FPC 业务上逐渐缩减,综合来看,对于东山而言,不但可以获取新料号较大的份额,而且老料号的份额还会不断提升。展望明年,苹果新机 5G 叠加创新大年,FPC、MPI、LCP 会显著提升,东山在新料号获取上会有较好机会。苹果 iPhone11 系列新机热销,公司四季度业绩展望乐观,明年上半年苹果将推出 iPhone SE2,公司有望淡季不淡,三季度开始备货苹果新机,三季度高增长可期。除了 iPhone 外,公司明年将有2 个 LCP 料号导入 Apple Watch,公司在 Airpods、iPad 里料号也在不断增加,Airpods 销量增长势头强劲,公司积极受益。 受益 5G,积极扩产,增长动能强劲:公司计划募集资金总额 20 亿元扩产 FPC(年新增40 万平米,主要定位大客户未来新料号)、高频高速 PCB(主要定位 5G 基站、高端服务器)、无线模块(年新增无线通信模块 16 万个/年、无线点系统产能 16 万个/年,将整合公司滤波器、天线、PCB、压铸产品,主要定位 5G 基站 RRU 和天线一体化(AAU)以及室内无线点系统(DOT)),项目达产后,将年新增营收 43.3 亿元,年新增利润 2.84 亿元。我们认为,公司在通信模块领域,具有较好的积累,并拥有华为、诺基亚、爱立信等一流客户,5G 通信基站、高端服务器对滤波器、高频高速 PCB、天线等具有较好的需求,公司大力扩产,未来具有较好的增长动能。 估值与投资建议 预计 2019-2021 年公司分别实现营收 242、285、333 亿元,实现归母净利润 11.3、16.6、22.3 亿元,EPS分别为 0.71、1.04、1.39 元,现价对应 PE 为 27.8、18.9、14.1 倍,我们给予公司 2020 年 30倍估值,“买入”评级,目标价 31.2 元。 风险 暴风应收账款风险,苹果手机销量不达预期,Multek 整合不达预期。
移为通信 通信及通信设备 2019-11-15 32.51 48.70 41.98% 35.22 8.34% -- 35.22 8.34% -- 详细
公司是国内稀缺的物联网终端产品提供商,产品形态有望从资产追踪逐步扩展至多维度传感领域。公司目前聚焦在追踪类物联网终端的设计、生产和销售上,其产品主要应用领域为车载、物品两大领域。近年来公司逐步开拓出共享经济、动物溯源及个人追踪等新兴潜力市场。随着物联网应用场景的不断扩展,公司的物联网终端产品通过集成更多的传感设备使得产品应用场景大大拓展,自身价值量也在不断提升。 “技术+渠道”造就公司稀缺竞争力,海外市场良好竞争格局有望使公司延续增长。公司聚焦国外高端市场,对上下游议价能力相对较强,毛利率与同行业可比公司相比遥遥领先。与国外竞争对手相比,公司成本优势非常明显,这提供给公司较大的存量份额替代的机会;与国内竞争对手相比,公司在技术和渠道上有着双重优势,一定程度的阻止了国内竞争对手进入其现有客户体系。 车载和物品追踪类业务市场广阔,公司有望抢占海外份额实现业绩突破。海外商用车载 M2M 业务稳定发展,受汽车电子化和政策的影响,民用车载 M2M市场也有望启动,公司的车载业务料将深度受益行业发展;同时通过对标研究公司在海外主要竞争对手,我们发现公司海外竞争者正逐步淡出硬件市场的竞争,公司凭借国内的制造业红利和产业链配套有望借机抢占市场份额。 持续挖掘新应用场景,培育业绩增长新引擎。公司近年来通过加大海外销售团队投入,陆续开拓了 RFID 动物溯源、海外共享滑板等业务,新业务逐步进入收获期。公司与澳大利亚利德制品合作,搭建线上销售平台布局全球市场动物溯源终端市场;进入海外大型共享滑板制造商供应体系,通过大单锁定 2020年该项业务的高增长。 盈利预测、估值及投资评级。短期来看,公司车载、物品追踪类终端业务有望继续份额提升,业绩稳步增长,我们预计 19 年全年收入增长 40+%,毛利率水平保持稳定;中长期来看,在全球物联网加速发展的背景下,公司发力开拓海外渠道,持续发掘新应用场景,打造公司业绩增长新引擎。综上逻辑,维持预计公司 2019-2021 年营收为 6.71、9.52、12.46 亿元,2019-2021 年净利润 1.60、2.18、2.66 亿元。对应 PE 分别为 33、24、20 倍。参考可比公司估值,鉴于公司在物联通信行业具有稀缺性,且公司聚焦业务为海外高端业务,盈利能力较强,故给予公司 2020 年 36 倍 PE,上调目标价至 48.7 元,维持“强推”评级。 风险提示:M2M 行业发展不及预期;汇率波动造成汇兑损失;毛利率随着规模提升持续下滑;国内业务竞争恶化。
远光软件 计算机行业 2019-11-15 11.22 15.52 38.57% 11.45 2.05% -- 11.45 2.05% -- 详细
维持“增持”评级,维持目标价15.52元。国网电商与公司董事长及总裁签署一致行动人协议,国资委成为公司实控人,公司战略地位得到进一步提升。预计公司2019-2021年EPS分别为0.24、0.31、0.41元,对应PE分别为45X、35X、26X。维持“增持”评级,维持目标价15.52元。 国网电商成为公司控股股东,国资委成为公司实控人。继国网电商接受股份划转成为公司第一大股东后,2019年11月13日公司发布公告,国网电商与公司董事长陈利浩,总裁黄笑华签署为期三年的一致行动人协议。协议签署后,公司将由无控股股东及实际控制人,变更为国网电商为公司控股股东,国务院国资委为公司实际控制人。 公司无实控人风险解除,战略地位得到实质性提升。一致行动人协议签署后,公司不再无实际控制人。国网电商将合计控制公司20.73%表决权,加强国网电商对公司的控制。同时,国网电商的控股保障公司的持续稳定发展,有助于提升公司经营、决策效率,公司在国网体系中的战略地位得到实质性提升。 公司有望与国网电商展开更进一步的合作。公告显示,国网电商成为公司控股股东,有利于实现电商公司在能源互联网、金融科技、电子商务领域与国内资本市场的融合贯通,预计未来公司将于国网电商在上述领域展开更为深入的合作。 风险提示:政策落地不及预期,电网外部客户拓展不及预期。

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*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
             2、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
刘丽 90.00% 山西证券 海通证券[09-05]
2
张洋 83.33% 中原证券 海通证券[09-27]
3
李欣谢 81.82% 山西证券 卫宁健康[09-04]
4
王家远 80.00% 兴业证券 三花智控[09-01]
5
李文静 80.00% 开源证券 碧水源[08-26]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
开源证券 53.85% 盐津铺子[11-11]
2
中航证券 42.86% 环旭电子[11-01]
3
华安证券 42.86% 上峰水泥[11-15]
4
山西证券 33.98% 齐心集团[11-07]
5
兴业证券 27.23% 紫金矿业[11-13]

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60日中线评测(近半年)

研究员排行

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
吴文华 75.00% 广发证券 康泰生物[07-08]
2
伍云飞 62.50% 东方证券 恒瑞医药[11-11]
3
谢磊 62.50% 海通证券 沪电股份[10-18]
4
马红丽 62.50% 中信建投 生益科技[09-01]
5
吴斌 58.33% 招商证券 云南白药[09-02]

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
万联证券 38.46% 兆易创新[11-08]
2
财达证券 27.78% 云赛智联[07-30]
3
东兴证券 22.73% 双汇发展[11-02]
4
国海证券 19.21% 远光软件[11-13]
5
广州广证 17.24% 科斯伍德[11-08]

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